问世近两年,科创主题基金还好吗?❓❓

小青爱吃草2021-04-14 22:00:41  41

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自从2019年4月底首批科创主题基金获批以来,该类产品已经走过了近两年的历程。

时间是最好的试金石。两年来,伴随着科创板的设立和蓬勃发展,科技股成为A股市场中与消费并行的一大赛道,吸引了大量资金参与,应时而生的科创主题基金也为投资者创造了相当丰厚的收益。但另一方面,受科技股波动和投资水平影响而业绩分化,受种种因素制约而规模增长缓慢,都是科创主题基金从诞生至今面临的现实问题。

数据来源:Wind数据,截至2021.4.13

Wind统计数据显示,截至2021年4月13日,共有9只科创主题基金成立以来回报超过100%,这些基金基本上都成立于2019年年中,其中南方科技创新以125.45%的回报排名第一,富国科创主题3年和华夏科技创新成立以来回报也超过120%,排名其后的还有嘉实科技创新、富国科技创新、易方达科技创新等。

数据来源:Wind数据,截至2021.4.13

从近一年的回报来看,除了一只基金下跌以外,科创主题基金几乎全部实现正收益,其中有11只产品回报超过50%。富国科创主题3年以82.75%的回报排名第一,紧随其后的是富国科技创新和嘉实科技创新,回报均在70%以上,之后还有方正富邦科技创新、华夏科技创新、博时科技创新和工银科技创新,回报均在60%以上。

💥️业绩分化显著

科技股的波动属性和管理人的水平差异,体现在科创主题基金的业绩分化中。

同样从近一年的回报来看,成立于2020年3月的中银证券科技创新3年封闭基金在权益大年中不涨反跌,回报为-0.92%,排名倒数第一,与排名第一的富国科技主题3年回报差异高达83%。此外,华安科技主题3年近一年回报仅7.82%,另有多只科创主题产品近一年回报在10%-20%之间。

规模更是科创主题基金的“成长之痛”。

首批发行的科创主题基金在问世之际引来超过1200亿元资金追捧,受关注程度极高,但单只规模上限仅10亿元,不得不启动超低比例配配售。之后发行的第二批科创主题基金亦上演“一日售罄”,但合计认购金额为120亿元,仅为首批的十分之一左右。Wind统计数据显示,截至2021年4月14日,50多只科创主题基金总规模在700亿元左右,而4只科创50ETF及联接基金规模合计就接近400亿元。

业内人士表示,科创主题基金与科创板的诞生密切相关,但是其他开放式基金投科创板并没有限制,导致除了科创板基金以外,其他科创主题基金和其他科技基金的界限模糊,无形中弱化了科创主题基金的优势。另一方面,2020年9月,科创50ETF问世,在定位更精准对接科创板之余,ETF独具的费率低、操作透明等特征也吸引了不少资金关注。相比之下,科创主题基金的处境略显尴尬。

另一方面,公募基金整体对科创板的持仓虽然一直在提升,但占比仍不高。广发证券研报统计显示,截至2020年四季度末,科创板共上市215家公司,基金整体持股市值为768.14亿元,占科创板流通股比重4.45%。分行业来看,基金对科创板中电子、机械设备、计算机板块持股市值占比最高,分别为11.22%、9.35%和9.05%。也就是说,除了科创板基金,大部分科创主题基金的回报更依赖于科创板之外的科技股表现。

💥️展望后市偏向谨慎

今年来,受流动性压制,科技股表现不佳,科创主题基金也随之下跌,截至4月13日,有12只产品跌幅超过10%。对于后市,基金经理的观点普遍谨慎。

南方科技创新基金经理茅炜在年报中表示,2021年中国信贷周期将会进入下行期,利率将会上行,对安全边际不足的个股保持谨慎态度,选股和配置难度会增加。

“但是我们也强调,在任何市场,都将有穿越周期的公司走出来,创新带来新的机会,看好新兴成长领域,需求端包括新能源、互联网等成长空间大、成长路径清晰的行业;供给端包括化工、高端装备等海外需求扩张且对我国依存度高的行业。”

华夏科技创新基金经理张帆、周克平也认为2021年上半年“外部环境不利”,他们表示,一方面减持部分受益于货币效应的高估企业,同时多做研究和布局,希望能够在先进制造、新能源、云计算、现代服务业、生物医药和传统行业效率提升这六大赛道中寻找到符合条件、能够创造出长期价值的企业。

编辑:黄淑慧

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